- El proceso de transición ecológica global y el interés inversor por empresas ESG ofrece una gran oportunidad para acelerar el ritmo de crecimiento de la compañía
ESTE DOCUMENTO NO PUEDE DIVULGARSE, PUBLICARSE O DISTRIBUIRSE, DIRECTA O INDIRECTAMENTE, EN O A LOS ESTADOS UNIDOS, CANADÁ, AUSTRALIA, SUDÁFRICA O JAPÓN NI EN NINGUNA OTRAS JURISDICCIÓN EN LA QUE DICHA DISTRIBUCIÓN O DIVULGACIÓN SEA ILEGAL
Este documento no constituye una oferta de compra de valores en los Estados Unidos. Los valores no han sido, ni serán, registrados bajo la US Securities Act de 1933, con sus modificaciones (la “Securities Act”) y no pueden ser vendidos en los Estados Unidos sin estar registradas bajo la Securities Act, excepto en virtud de una exención de los requisitos de registro de la Securities Act.
ACCIONA cerró el año 2020 con un beneficio neto de €380 millones (+8,1%). En un entorno afectado por la pandemia, la compañía ha sido capaz de proteger su sólida posición financiera y consolidar su estrategia de crecimiento en todas sus actividades. Además, ACCIONA ha anunciado hoy que estudia una modificación de su estructura corporativa que permita dar mayor visibilidad a sus líneas de negocio estratégicas, reducir sus costes de capital y reforzar su balance. Para ello, el Consejo de Administración ha decidido poner en marcha el proceso de una oferta pública inicial de las acciones de su división de Energía.
Los procesos de transición ecológica en todo el mundo están generando una demanda récord de infraestructuras sostenibles y, particularmente, de energías limpias. Además, distintos países están poniendo en marcha fondos de recuperación verde con el mismo foco. Por último, hay un creciente interés de la comunidad inversora internacional por empresas que cumplan con los más estrictos criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG). Estas circunstancias generan una gran oportunidad de crecimiento adicional para ACCIONA durante la próxima década.
En este contexto, la creación de un vehículo cotizado diferenciado, que integre los activos de energía limpia de la compañía, permitiría atender la demanda del mercado y promover su crecimiento, con el objetivo de llegar a duplicar en 2025 la actual capacidad energética instalada, liberando al mismo tiempo recursos para el desarrollo del resto de negocios estratégicos de la compañía como Agua, Inmobiliaria o Movilidad Urbana.
“Las tendencias actuales del mercado apuntan a una fuerte demanda de infraestructuras sostenibles y energías limpias ante la que debemos estar preparados. En este entorno, una salida a bolsa de nuestro negocio de Energía nos permitiría acelerar nuestro crecimiento con el coste de capital adecuado y con mayor capacidad en nuestro balance”, afirmó José Manuel Entrecanales, presidente de ACCIONA.
ACCIONA prevé que la salida a bolsa tenga lugar durante este año, siempre que las condiciones de mercado así lo permitan. El perímetro de la nueva compañía incluiría todo el negocio de Energía, excluyendo la participación de ACCIONA en el fabricante de aerogeneradores, Nordex. El tamaño y estructura de la colocación está aún por definir, pero el free float sería de, al menos, el 25% del capital de la nueva compañía cotizada. Acciona, S.A. mantendrá una participación mayoritaria en la empresa cotizada. En principio, el negocio de Energía de ACCIONA saldría a cotizar en las bolsas de valores españolas, si bien el mercado definitivo aún no ha sido decidido.
UN MODELO RESILIENTE
En 2020, los ingresos totales del grupo acciona ascendieron a €6.472 millones (-10%), con un impacto negativo de €796 millones por el Covid-19. El EBITDA fue de €1.124 millones (-21,8%), con €221 millones de impacto por la pandemia. Si bien, las cuentas del segundo trimestre de 2020 estuvieron significativamente afectadas por la crisis sanitaria global, la compañía experimentó una recuperación gradual y progresiva durante la segunda mitad del año.
El Covid-19 impactó particularmente en la cuenta de resultados del área de Infraestructuras durante el ejercicio debido, entre otros factores, a la paralización temporal de obras y al incremento de los costes. Sin embargo, ACCIONA fue capaz de desarrollar una sólida estrategia de crecimiento a medio y largo plazo al cerrar el año con un total de €9.141 millones en nuevas adjudicaciones
–cifra que casi duplica el promedio de años anteriores– lo que coloca la cartera de contratos de la compañía en €15.364 millones, récord histórico.
El negocio de Energía también se vio afectado, aunque en menor medida, por la caída de la demanda eléctrica en España, que se tradujo en la disminución de los precios mayoristas. También en este área de negocio se aplicó durante el año una decidida estrategia de crecimiento con 494MW en construcción de nuevos parques renovables y otros 1.709MW programados para empezar a construirse a lo largo de este año.
Durante el ejercicio, ACCIONA hizo compatible el desarrollo de su estrategia de crecimiento con la más estricta disciplina financiera. La compañía puso en marcha medidas para preservar su liquidez y, al mismo tiempo, contar con la necesaria flexibilidad: control sobre los flujos de inversión, rotación de activos, reducción del 50% en el dividendo, eficiencia en costes y reducción de gastos financieros (-4,7%). Esto se tradujo en una reducción del endeudamiento financiero neto de €584 millones (-11%), para alcanzar los €4.733 millones a 31 de diciembre de 2020 y una ratio de 4,21 veces deuda neta/EBITDA.
ACCIONA acometió una inversión neta de €829 millones (-19,9%). Energía invirtió €595 millones en nueva capacidad, principalmente eólica, destacando los proyectos de Santa Cruz y San Carlos (México) y La Chalupa (Estados Unidos). En total, se instalaron en el periodo 580MW. Además, Infraestructuras invirtió €205 millones.
En cuanto a las desinversiones, destacó el acuerdo alcanzado durante el cuarto trimestre para la venta de una cartera de ocho activos concesionales en España en una transacción valorada en €484 millones, de los cuales €357 millones representaban el valor de las participaciones y €127 millones la deuda asociada. Asimismo, ACCIONA acometió la venta de sus activos en residencias estudiantiles por €31 millones.
El modelo de negocio de la compañía, basado en soluciones sostenibles para una economía descarbonizada, está bien posicionado para contribuir a los planes de reactivación económica post-crisis.
POR NEGOCIOS
El negocio de Energía facturó €1.780 millones (-10,9%) durante el año, mientras que el EBITDA ascendió a €831 millones (-6,7%). La cifras reflejan unos menores ingresos en España (-14,2%) –los precios mayoristas bajaron hasta los €33,96/MWh (-29,1%)– y un crecimiento acumulado en el resto de países (+1,5%).
En 2020, la capacidad consolidada aumentó en 578MW: 485MW eólicos en Estados Unidos, México, Chile y Australia; y 94MW fotovoltaicos en Chile. En España se instaló la planta solar de Sierra Brava (1MW), la primera fotovoltaica flotante conectada a red del país.
Al cierre del año, ACCIONA contaba con 10.694MW instalados, el 53% en España y el 47% en el resto del mundo, con una producción anual total de 24.075GWh.
La división de Infraestructuras (Construcción, Concesiones, Agua y Servicios) alcanzó una cifra de negocio de €4.492 millones (-10,8%), con un EBITDA acumulado de €213 millones (-54,2%).
La cartera total de Infraestructuras aumentó hasta los €15.364 millones (+34,9%). Durante el año se consiguieron nuevas adjudicaciones por valor de €9.141 millones, como la línea 6 del Metro de São Paulo (Brasil), la ampliación del Metro de Vancouver (Canadá), un hospital en Panamá o diversos proyectos de agua en Oriente Medio, Hong Kong y Filipinas. Además, se cerró la adquisición de parte de la cartera de LendLease Engineering.
En el capítulo de Otras Actividades, el área Inmobiliaria aumentó sus ingresos hasta los €201 millones (+42,9%) como consecuencia de la entrega de 744 unidades residenciales durante 2020.
A cierre del año, los fondos bajo gestión de Bestinver se situaban en €6.371 millones (-6,2%). La gestora de ACCIONA ha completado la integración de Fidentiis para desarrollar nuevas líneas de negocio, como el nuevo fondo de Infraestructuras.
El presente anuncio no constituye un folleto, ni un documento equivalente a un folleto, ni una oferta de venta ni una solicitud de una oferta para comprar o suscribir cualesquiera valores de Corporación Acciona Energías Renovables, S.L.U. (la “Sociedad”), tras su transformación en sociedad anónima, en cualquier jurisdicción donde dicha oferta, venta o suscripción sea ilegal. Los inversores no deberán suscribir o comprar, ni vender ni disponer de cualquier otro modo de los valores a los que se hace referencia en el presente anuncio, excepto si lo hacen sobre la base de la información contenida o incorporada por referencia al folleto que registrará ante y aprobará por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (la “CNMV”), y que se pondrá a disposición del público en el domicilio social de la Sociedad y publicará en las páginas web de la Sociedad y de la CNMV, en su caso, en relación con la posible oferta pública de acciones de la Sociedad (las “Acciones” y la “Oferta”, respectivamente).
La emisión y/o venta de las Acciones en el marco de la Oferta están sometidas a normas y requisitos específicos en ciertas jurisdicciones. La Sociedad no asume responsabilidad alguna en el caso de violación por cualquier persona de dichas normas y requisitos.
La Sociedad no ha aprobado ninguna oferta de valores al público en el Reino Unido o en cualquier otro Estado Miembro del Espacio Económico Europeo.
En cualquier Estado Miembro del Espacio Económico Europeo, la presente comunicación se dirige únicamente a los inversores cualificados de dicho Estado Miembro, de acuerdo con lo dispuesto en el Reglamento (UE) 2017/1129, sobre el folleto que debe publicarse en caso de oferta pública o admisión a cotización de valores en un mercado regulado.
En el Reino Unido, este anuncio y cualesquiera otros materiales relativos a los valores que aquí se describen sólo se distribuye a, y sólo se dirige a, y cualquier inversión o actividad de inversión a la que se refiera este anuncio está disponible para, y sólo se realizará con, “inversores cualificados” (tal y como este término se define en el artículo 86(7) de la Ley de Servicios y Mercados Financieros de 2000 (Financial Services and Markets Act 2000)) que también sean (i) personas con experiencia profesional en asuntos relacionados con inversiones incluidas dentro de la definición de "inversores profesionales" del artículo 19(5) de la Orden de 2005 (de Promoción Financiera) de la Financial Services and Markets Act 2000, con sus modificaciones (la "Orden "); o (ii) entidades con alto patrimonio neto, según lo contemplado en el artículo 49(2)(a) a (d) de la Orden (todas ellas, conjuntamente, las “personas relevantes”). Las personas que no sean personas relevantes en el Reino Unido no deben llevar a cabo ninguna acción sobre la base de este anuncio ni realizar ninguna actuación en función de, ni basarse en este anuncio ni su contenido.
Los valores a los que se hace referencia en este anuncio no han sido registrados ni serán registrados con arreglo a la Securities Act, y no pueden ofrecerse ni venderse en Estados Unidos si no se ha realizado el registro bajo la US Securities Act o si no se hace de acuerdo con una exención de registro con arreglo a la US Securities Act. La Sociedad no tiene la intención de registrar en Estados Unidos ningún valor al que se haga alusión en este anuncio, ni de realizar una oferta pública de valores en Estados Unidos.
Cuenta de Resultados
(Millones de euros) | ene-dic 20 | ene-dic 19 | Var.(%) |
---|---|---|---|
Ventas | 6.472 | 7.191 | -10,0% |
EBITDA | 1.124 | 1.437 | -21,8% |
BAI | 508 | 545 | -6,7% |
Beneficio neto atribuible | 380 | 352 | 8,1% |
Balance e Inversión
(Millones de euros) | 31-dic-20 | 31-dic-19 | Var.(%) |
---|---|---|---|
Patrimonio neto atribuible | 3.405 | 3.421 | -0,5% |
Deuda neta | 4.239 | 4.915 | -13,8% |
Deuda neta incluyendo NIIF16 | 4.733 | 5.317 | -11,0% |
(Millones de euros) | ene-dic 20 | ene-dic 19 | Var.(%) |
---|---|---|---|
Inversión neta ordinaria | 829 | 1.034 | -19,9% |
Cashflow neto de inversión | 526 | 1.241 | -57,6% |
Magnitudes Operativas
Magnitudes | 31-dic-20 | 31-dic-19 | Var.(%) |
---|---|---|---|
Cartera de infraestructuras (Millones de Euros) | 15.364 | 11.391 | 34,9% |
Número medio de empleados | 38.355 | 39.699 | -3,4% |
Magnitudes | 31-dic-20 | 31-dic-19 | Var.(%) |
---|---|---|---|
Capacidad total (MW) | 10.694 | 10.117 | 5,7% |
Capacidad consolidada (MW) | 8.631 | 8.053 | 7,2% |
Producción total (GWh) (ene-dic) | 24.075 | 22.991 | 4,7% |
Producción consolidada (GWh) (ene-dic) | 19.451 | 18.712 | 3,9% |
Activos bajo gestión de Bestinver (Millones de Euros) | 6.371 | 6.790 | -6,2% |