Financiación sostenible
La estrategia de financiación del grupo se encuentra orientada a aportar las soluciones más eficientes tanto en términos económicos como de creación de un impacto positivo.
En cuanto a la financiación sostenible, atendiendo a las condiciones del mercado y a la estrategia de negocio, la compañía opta por dos formatos de financiación: una cuyo uso de los fondos se encuentra comprometido con áreas u objetivos concretos de la agenda sostenible; y otro formato donde la determinación del coste de financiación está vinculada a las mejoras del desempeño ambiental, social y de gobierno corporativo (ESG, por sus siglas en inglés) de ACCIONA.
Financiación de la agenda sostenible
Este formato de financiación, procedente del mercado de capitales o del mercado bancario, conlleva el compromiso de inversión de los fondos en proyectos que contribuyen de forma directa al logro de objetivos ligados a la agenda sostenible. Estas inversiones están relacionadas principalmente con el desarrollo de energía renovable, el acceso al agua y al saneamiento, las infraestructuras para la movilidad sostenible o la economía circular, y la adaptación al cambio climático.
La compañía desarrolla oportunidades de negocio capaces de generar interés en los mercados de inversión. Ante este creciente interés, ACCIONA ha elaborado en 2019 un nuevo marco de financiación verde –revisado por Sustainalytics- que amplía la cartera de proyectos verdes elegibles, respecto al marco anterior-también revisado por Sustainalytics-, basándose en la contribución de las actividades de la compañía a una economía baja en carbono.
A día de hoy, las operaciones financieras con este formato se encuentran bajo el marco elaborado en línea con la norma de la Unión Europea sobre bonos verdes (EU-GBS) redactada por el Grupo de Expertos Técnicos de la UE (TEG) sobre Financiación Sostenible (junio de 2019). La EU-GBS es una norma voluntaria propuesta a los emisores que quieran alinear sus mejores prácticas en el mercado. Está diseñada para su aplicación en todo el mundo y para que puedan acceder emisores ubicados tanto dentro de la UE como fuera de ella. Se basa en las mejores prácticas del mercado, tales como los Principios de los Bonos Verdes (GBP) publicados por la Asociación Internacional de Mercados de Capitales (ICMA) y los Principios de los Préstamos Verdes (GLP) administrados por la Asociación de Mercado de Préstamos (LMA).
El Marco de Financiación Verde de ACCIONA ha sido revisado por Sustainalytics, que emitió una segunda opinión independiente (SPO) en la que confirmaba la alineación del Marco con los Principios de Bonos Verdes y los Principios de Préstamos Verdes.
| Operaciones Green | Importe (millones) | Vencimiento |
|---|---|---|
Préstamos | ||
Préstamo Bankia AUD 165MM | 165 AUD | Diciembre-22 |
Préstamo ING AUD 100MM | 100 AUD | Julio-24 |
Préstamo Bankia USD 55MM | 55 USD | Diciembre-21 |
Préstamo Unicredit EUR 50MM | 50 EUR | Enero-22 |
Sindicado Chile USD 200 MM | 150 USD | Octubre-24 |
EMTN | ||
XS2327979675 vto. abril 2025 | 62 RON | Abril-25 |
XS2327979758 vto. abril 2026 | 80 PLN | Abril-26 |
XS2327979832 vto. abril 2027 | 25 PLN | Abril-27 |
XS1684805556 vto. diciembre 2030 | 118 EUR | Diciembre-30 |
XS2060619876 vto. octubre 2021 | 171,7 EUR | Octubre-21 |
XS2036691868 vto. agosto 2026 | 174 EUR | Agosto-26 |
XS1525867104 vto. noviembre 2031 | 40 EUR | Noviembre-31 |
XS2122902468 vto. febrero 2024 | 139,8 EUR | Febrero-24 |
XS2202837121 vto. julio 2023 | 30 USD | Julio-23 |
XS2248078136 vto. octubre 2035 | 92 EUR | Octubre-35 |
XS2267085616 vto. diciembre 2039 | 120 EUR | Diciembre-39 |
XS2300169419 vto. febrero 2028 | 19 EUR | Febrero-28 |
XS2309352891 vto. marzo 2031 | 10.000 JPY | Marzo-31 |
XS2318337149 vto. marzo 2027 | 50 EUR | Marzo-27 |
Otras operaciones | ||
Schuldschein 2016 | 78,5 EUR | Varios |
NSV vto. octubre 2034 | 50 EUR | Octubre-34 |
Schuldschein 2019 | 167 EUR | Varios |
NSV vto. marzo 2035 | 30 EUR | Marzo-35 |
Schuldschein privados | 40 EUR | Varios |
ACCIONA reporta anualmente los proyectos a los que se asignan los instrumentos de financiación de la agenda sostenible recibidos. En cumplimiento de su marco de financiación verde, la compañía ha solicitado la revisión independiente de los indicadores de impacto de dichos proyectos. En el Anexo II del Informe Integrado 2019 se hacen públicos los instrumentos, proyectos e indicadores asociados, así como el informe de revisión independiente, relativos a los fondos recibidos hasta el 31 de diciembre de 2019.
Financiacion con objetivos de mejora ESG
Este formato de financiación incorpora en sus condiciones económicas el cumplimiento de objetivos de mejora del desempeño sostenible de ACCIONA, en sus dimensiones ambiental, social y de gobierno corporativo (ESG). El cumplimiento de estos objetivos es evaluado periódicamente por agencias internacionales de rating o en el caso de indicadores específicos, por auditores independientes.
| Operaciones "ESG" | Importe (millones) | Vencimiento |
|---|---|---|
Bilateral Chile USD 15 MM + CLP 10.000MM | 30 USD | Mayo-21 |
Sindicado EUR 2.200 MM -Tramo C | 260 EUR | Julio-22 |
Sindicado EUR 675 MM | 675 EUR | Febrero-24 |
Sindicado EUR 1.300 MM | 1.300 EUR | Mayo-24 |
Sindicado EUR 2.200 MM -Tramo D | 1.440 EUR | Julio-24 |
LA TAXONOMÍA DE FINANZAS SOSTENIBLES
ACCIONA ha llevado a cabo durante 2019 la clasificación de sus actividades según los criterios establecidos por la taxonomía de finanzas sostenibles de la Unión Europea, confirmando que un 93 % del CAPEX, el 83% del EBITDA y un 58 % de las ventas de la compañía, quedan dentro de los requisitos establecidos. Ha sido la primera compañía en publicar el grado de alineamiento con los exigentes parámetros fijados por la misma.
La taxonomía baja en carbono es una herramienta elaborada por la Comisión Europea, con el fin de ayudar a los inversores, empresas, emisores y promotores de proyectos a navegar la transición hacia una economía baja en carbono de forma más eficiente. La taxonomía establece umbrales de rendimiento (denominados "criterios técnicos de evaluación") para actividades económicas que:
- Suponen una contribución sustancial a uno de los seis objetivos ambientales
- No perjudican de forma significativa (DNSH) a otros objetivos ambientales;
- Cumplen garantías mínimas (por ejemplo, las Directrices de la OCDE sobre empresas multinacionales y los Principios rectores de las Naciones Unidas sobre empresas y derechos humanos).
La taxonomía de la UE es uno de los desarrollos más significativos en finanzas sostenibles y tendrá amplias implicaciones para los inversores y emisores que trabajan en la UE y más allá.
¿Qué es la taxonomía de la UE?
Valores dentro de los requisitos establecidos por la UE
93 %
Capex
83 %
EBITDA
58 %
VENTAS